المبتدئين - دليل على التحوط

دليل المبتدئين إلى التحوط على الرغم من أنه يبدو وكأنه هواية جارك الذي هو هاجس حديقته توبياري كاملة من الشجيرات طويل القامة على شكل زرافات والديناصورات، والتحوط هو ممارسة يجب على كل مستثمر يعرفون. ليس هناك بحجة أن حماية حافظة في كثير من الأحيان لا يقل أهمية عن التقدير المحافظ. مثل هاجس جارك، ومع ذلك، تحدث التحوط حول أكثر مما هو أوضح، مما يجعل الأمر يبدو كما لو أنه ينتمي فقط إلى النواحي المالية الأكثر مقصور على فئة معينة. حسنا، حتى لو كنت مبتدئا، ويمكنك معرفة ما هو التحوط، وكيف تعمل وما التحوط تستخدم تقنيات المستثمرين والشركات على حماية أنفسهم. ما هو التحوط؟ أفضل طريقة لفهم التحوط هو التفكير في الأمر على النحو التأمين. عندما يقرر الناس للتحوط، فهي تأمين أنفسهم ضد حدثا سلبيا. هذا لا يمنع حدثا سلبيا من الحدوث، ولكن إذا لم يحدث ذلك، وكنت تغطيتها بشكل صحيح، يتم تقليل تأثير هذا الحدث. لذلك، يحدث التحوط في كل مكان تقريبا، ونحن نرى ذلك كل يوم. على سبيل المثال، إذا كنت تشتري التأمين المنزل، كنت التحوط نفسك ضد الحرائق واقتحام أو غيرها من الكوارث غير المتوقعة. مديري المحافظ والمستثمرين الأفراد والشركات استخدام تقنيات التحوط للحد من تعرضهم للمخاطر المختلفة. في الأسواق المالية، ومع ذلك، يصبح التحوط أكثر تعقيدا من مجرد دفع شركة التأمين رسم كل عام. التحوط ضد مخاطر الاستثمار يعني استراتيجيا باستخدام أدوات في السوق لتعويض مخاطر أي تحركات السعر السلبية. وبعبارة أخرى، فإن المستثمرين التحوط الاستثمارية واحدة عن طريق آخر. من الناحية الفنية، للتحوط كنت ستستثمر في اثنين من الأوراق مع الارتباطات السلبية. بالطبع، لا شيء في هذا العالم هو حر، لذلك لا يزال لديك لدفع ثمن هذا النوع من التأمين في شكل واحد أو آخر. على الرغم من أن البعض منا قد تخيل حول العالم حيث إمكانات الربح لا حدود لهما ولكن أيضا خالية من المخاطر، والتحوط لا يمكن أن تساعدنا على الهروب من الواقع الصعب للالمقايضة المخاطر والعوائد. وهناك انخفاض في خطر يعني دائما انخفاض في الأرباح المحتملة. لذلك، التحوط، بالنسبة للجزء الأكبر، هو أسلوب لا التي سوف تجعل من المال ولكن الذي يمكنك تقليل الخسائر المحتملة. إذا كان الاستثمار كنت التحوط يجعل من المال، سيكون لديك عادة انخفاض الربح الذي يمكن أن تقدم، وإذا كان الاستثمار يفقد المال، والتحوط الخاصة بك، في حال نجاحها، سوف يقلل تلك الخسارة. كيف المستثمرون التحوط؟ تقنيات التحوط تنطوي عادة على استخدام الأدوات المالية المعقدة المعروفة باسم المشتقات. وهما الأكثر شيوعا منها هي الخيارات والعقود الآجلة. نحن لن ندخل في التفاصيل الجوهرية لوصف كيفية عمل هذه الصكوك، لكنه الآن تبقي فقط في الاعتبار أن لهذه الصكوك يمكنك تطوير استراتيجيات التداول حيث يتم تعويض خسارة في الاستثمار واحدا تلو مكاسب في مشتق. دعونا نرى كيف يعمل هذا مع مثال على ذلك. أقول كنت تملك أسهم شركة تيكيلا كوري (شريط: CTC). على الرغم من أنك تؤمن هذه الشركة على المدى الطويل، كنت قلقا قليلا عن بعض الخسائر على المدى القصير في صناعة تكيلا. لحماية نفسك من السقوط في CTC يمكنك شراء خيار البيع (مشتق) على الشركة، والتي تعطيك الحق في بيع CTC بسعر محدد (سعر التنفيذ). وتعرف هذه الاستراتيجية بأنها وضعت المتزوجين. إذا السقوط سعر سهمك أقل من سعر الإضراب، سيتم تعويض هذه الخسائر من مكاسب في خيار البيع. (لمزيد من المعلومات، راجع هذه المادة على يضع المتزوجات أو هذه الخيارات أساسيات البرنامج التعليمي). ينطوي على سبيل المثال التحوط الكلاسيكي الآخرين الشركة التي تعتمد على سلعة معينة. دعنا نقول تيكيلا شركة كوري قلقة إزاء التقلبات في أسعار الصبار، نبات يستخدم في صنع تكيلا. وستكون الشركة في ورطة كبيرة إذا كان سعر الصبار وصولها، مما severelyeat في هوامش الربح. لحماية (التحوط) ضد عدم التيقن من أسعار الصبار، يمكن CTC الدخول في العقود الآجلة (أو ابن عمه أقل تنظيما، والعقد الآجل)، والذي يسمح للشركة لشراء الصبار بسعر محدد في تاريخ محدد في المستقبل . الآن CTC الميزانية يمكن دون الحاجة إلى القلق حول السلع المتقلبة. إذا كان يرتفع الصبار فوق هذا السعر المحدد من قبل العقود الآجلة، ودفعت التحوط قبالة لأن CTC توفير المال عن طريق دفع انخفاض الأسعار. ومع ذلك، إذا كان السعر يذهب إلى أسفل، لا تزال ملزمة CTC لدفع الثمن في العقد وفعلا كان يمكن أن يكون أفضل حالا لا التحوط. نضع في اعتبارنا أن لأن هناك العديد من أنواع مختلفة من الخيارات والعقود الآجلة يمكن للمستثمر التحوط ضد أي شيء تقريبا، سواء الأوراق المالية، وأسعار السلع الأساسية ومعدلات الفائدة والعملات - ويمكن للمستثمرين حتى تحوط ضد الطقس. الجانب السلبي كل التحوط له ثمن، وذلك قبل أن تقرر استخدام التحوط، يجب عليك أن تسأل نفسك إذا كانت الفوائد تلقى منه تبرر النفقات. تذكر، والهدف من التحوط ليس لكسب المال ولكن للحماية من الخسائر. تكلفة التحوط - سواء كانت تكلفة خيار أو الأرباح المفقودة من كونه على الجانب الخطأ من العقود الآجلة - لا يمكن تجنبها. هذا هو الثمن الذي يجب أن تدفع لتجنب عدم اليقين. لقد تم مقارنة التحوط مقابل التأمين، ولكن علينا أن نؤكد على أن التأمين هو أكثر دقة بكثير من التحوط. مع التأمين، كنت يعوض تماما عن الخسارة (عادة ناقص خصم). التحوط محفظة ليس العلم الكمال وأشياء يمكن أن تسوء. على الرغم من أن مديري المخاطر وتهدف دائما لالتحوط الكمال، فإنه من الصعب تحقيقه في الواقع العملي. ما التحوط يعني لك فإن غالبية المستثمرين أبدا تداول عقد المشتقات في حياتهم. في الواقع تجاهل معظم المستثمرين شراء، وعقد التذبذب على المدى القصير تماما. لهؤلاء المستثمرين هناك جدوى من المشاركة في التحوط لأنها تتيح تنمو استثماراتهم مع السوق بشكل عام. فلماذا معرفة التحوط؟ حتى لو كنت أبدا التحوط لمحفظتك الخاصة يجب أن نفهم كيف يعمل لأن العديد من الشركات الكبرى وصناديق الاستثمار والتحوط بشكل أو بآخر. شركات النفط، على سبيل المثال، قد تحوط ضد أسعار النفط في حين أن صناديق الاستثمار المشترك الدولي قد تحوط ضد تقلبات في أسعار صرف العملات الأجنبية. وفهم التحوط تساعدك على فهم وتحليل هذه الاستثمارات. استنتاج الخطر هو عنصر أساسي حتى الآن غير مستقر للاستثمار. بغض النظر عن ما يهدف نوع من احد المستثمرين أن يكون، وجود المعرفة الأساسية لاستراتيجيات التحوط سوف يؤدي إلى وعي أفضل لكيفية المستثمرين والشركات تعمل على حماية أنفسهم. ما إذا كنت قررت أن تبدأ ممارسة الاستخدامات المعقدة من المشتقات، والتعلم عن كيفية عمل التحوط سيساهم فهمك للسوق، والتي سوف تساعد دائما أن تكون مستثمرا أفضل.